魔术队的历史在第四个赛季发生了变化。1992年魔术队获得头号选秀权，他们选中了路易斯安那州立大学的沙克-奥尼尔（Shaquille O'Neal）。奥尼尔几乎是以一已之力，带动了魔术队。当赛季奥尼尔平均每场拿下23.4分和13.9个篮板3.53个盖帽，成为自1985年乔丹以后第一个进入全明星赛先发阵容的新秀。魔术队以41胜41负的成绩结束了1992－93赛季常规赛，他们仍然未能进入季后赛。 　　

　　不过1993年未能进入季后赛，对魔术队来说几乎是一个好事，因为他们为此连续第二年得到了头号选秀权，魔术队挑中了“便士”哈达威（Anfernee Hardaway）。哈达威在第一个赛季每场就拿下了16.0分6.6次助攻5.4个篮板和2.32次抢断。得到哈达威的协助，奥尼尔也更加势不可挡，平均每场拿下了29.3分，与大卫-罗宾逊（David Robinson）争夺联盟“得分王”的称号。大卫-罗宾逊在最后一场比赛中拿下了71分，才以微弱的优势战胜奥尼尔，但奥尼尔59.5％的命中率在联盟中却无出其右者。当赛季魔术队取得了50胜32负，终于第一次闯入季后赛。但首轮就被步行者队淘汰出局。

 　　1994年，奥尼尔入选“梦二队”并载誉归来，带着冠军回来的奥尼尔后气势更盛，魔术队在奥尼尔的哈达威的率领下，取得了东部最佳的57胜25负。在季后赛中，魔术队先后淘汰了凯尔特人队、公牛队和步行者队，与西部冠军火箭队在总决赛中相遇。总决赛中，年轻的奥尼尔未能抵挡住老练的奥拉朱旺（Hakeem Olajuwon），魔术队在第一场虽然将火箭队逼入了加时赛，但最后仍以118比120失利。此后火箭队势如破竹，最终以总比分4比0拿到了本队第二个总冠军。

 　　虽然冲击冠军未果，奥尼尔却在NBA打出了名头。1995-1996赛季，他率魔术队取得了60胜22负的佳绩，再次进军季后赛，并且打入东区总决赛。不过此次奥尼尔面对的是复出的乔丹所率领的公牛队，公牛队在东部决赛中以4比0淘汰魔术队。

 　　1996年奥尼尔离开奥兰多魔术队转投洛衫矶湖人队，魔术队神奇的“魔术”告一段落，不过在东部他们仍是比较有实力的球队之一。

 　　2000-2001赛季，魔术队得到猛龙队的麦克格雷迪（McGracy Mcgrady）以及活塞队的格兰特-希尔（Grant Hill），一举成为东部夺冠呼声最高的球队。遗憾的是身价高达9300万美元的希尔一直饱受踝伤的折磨，几乎断送了球员生涯。魔术队也只能借麦克格雷迪一己之力打拼。虽然麦克格雷迪率领魔术队在2001和2002，连续两年杀入季后赛，但每次都是首轮就被淘汰出局。

 　　2002-2003赛季，希尔伤势有所好转，魔术队开局的战绩也不错。麦克格拉蒂也仍然保持强劲的攻击力，赛季初屡屡拿下高分。两大巨星与迈克-米勒（Mike Miller）、帕特-加里蒂（Pat Garrity）以及阿姆斯特朗（Darrell Armstrong）组成魔术队的主力阵容。季后得到了肖恩-坎普（Shawn Kemp）也使魔术队实力有所加强，要是希尔贵体无恙的话，魔术队的目标绝不仅仅是季后赛。